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余额宝收益率一降再降,钱还能放里面吗?

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发表于 2018-8-23 17:46:43 | 显示全部楼层 |阅读模式
本文系融 360 专栏作者 " 小财迷 " 原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融 360 官方立场,转载请联系作者授权。
相信大家注意到了,最近余额宝的七日年化收益率是一降再降。
2013 年余额宝刚推出来的时候,万份收益曾经达到 3.6037 元,七日年化收益率顶峰时期高达 6.7630%。
但时至今日,特别是最近,余额宝规模越来越大,它的收益率却越来越低。
这到底是为什么呢,把钱放在余额宝还安全吗,我们能不能继续把钱放在余额宝里面呢?
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收益率下降的不仅是余额宝
我之前在《你为什么连余额宝都不敢买?》给大家讲过余额宝其实只是购买货币基金的一个渠道,购买货币基金也有其他渠道,比如基金公司的官网、银行、天天基金网等等。
一开始的时候,余额宝只是对接天弘货币基金,后来慢慢发展,余额宝里面接入了更多的基金,如今总共已经对接 9 只货币基金。
也就是说,大家现在把钱转进余额宝,可以选择 9 只不同货币基金中的一个。
这 9 只货币基金分别为天弘基金、银华货币 A、博时现金收益货币 A、国泰利是宝货币、华安日日鑫货币 A、景顺长城景益货币 A、广发天天利货币 E、中欧滚钱宝货币 A、诺安天天宝 A。
这 9 只货币基金中,只有中欧滚钱宝货币 A 这只货币基金收益率在 3.5% 以上,其余 8 只最低的只有 3.218%,其中天弘货币基金为 3.31%。
详细的收益率,大家可以看看下面这张表格:
大家所说的余额宝收益率降低了其实指的是这 9 只货币基金整体上收益率都降低了。
作为国内规模最大的货币基金集群,余额宝可以说是货币基金市场的风向标,余额宝的收益率都降低到这种程度,整个货币基金市场的收益率自然也高不到哪里去。
总体来看,余额宝对接的这 9 只货币基金出现收益率一降再降并不是特例,事实上货币基金收益率整体是在下降。
进入 8 月,全市场货币基金 7 日年化收益率平均为 3.4%,较 6、7 月份下滑了近 0.5 个百分点。
有数十只货基在 8 月 12 日七日年化收益率均在 3% 以下,比如国泰货币、嘉实安心货币等,场内货币基金同样也不乐观,比如华宝现金添益 A 的七日年化也下行到 3% 以下。
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收益率为什么会下降?
为什么货币基金收益率最近会出现整体下降呢?
首先我们要了解什么是货币基金。
其实货币基金是基金公司筹集大家的钱之后,再把这些钱投资到短期货币工具(一般期限在一年以内,平均期限 120 天)去。
这些货币工具包括国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等等。
可以看出,上面这些货币工具其实都是风险系数极低的投资品,因为基本都是银行、政府和一些信用等级很高的企业向基金公司来借钱。
借钱就要还利息,到底还多少合适,就要看市场利率的高低了,这个市场利率决定了货币基金的收益率。市场利率高,货币基金的收益率也高;反之也一样。
那么市场利率又受什么影响呢?
市场利率和市场的资金面是否紧张有密切关系,也就是市场上钱多不多影响到市场利率。
市场上流通的钱少,借钱的机构又多的话,由于供需关系不平衡,这个时候市场利率肯定是高的。
类似地,市场上流通的钱很多,大家都有钱,供大于求,那借钱的成本就会低,也就意味着市场利率就会降低。
而资金面紧不紧张,和很多因素有关,国家的货币政策是一个核心影响因素。
今年以来,央行通过定向降准和 MLF 操作释放了很多资金,市场上的资金面也逐渐宽松。
1 月 25 日央行实施面向普惠金融的定向降准,释放长期流动性约 4500 亿元。
4 月 25 日央行实施定向降准置换 9000 亿元 MLF,释放增量资金 4000 亿元。
6 月 24 日央行通过定向降准支持国有银行和商业银行 " 债转股 " 和小微企业融资共释放了 7000 亿资金。
1、2、3、4、5、6、7 月央行操作 MLF 释放资金分别为 3980 亿元、3930 亿元、4325 亿元、3675 亿元、1560 亿元、6630 亿元、6905 亿元,共 3.1005 万亿元。
8 月 15 日,央行开展 3830 亿元一年期中期借贷便利(MLF)操作,对冲当日降准置换后 3365 亿元 1 年期 MLF 到期,中标利率为 3.30%,当日无逆回购操作,实现 465 亿元资金净投放。
国家说货币政策不搞大水漫灌,但点滴之水汇聚成海,市场上钱多了,市场利率也就降低了,因此货币基金的收益率也降低了,余额宝收益率不断降低也就理所当然了。
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还要买余额宝吗?
余额宝收益率降低了还要不要买,这就取决于你的投资喜好了。
余额宝作为货币基金,相对于传统的货币基金来说,它的创新之处在于一方面它能作为理财工具,使得零花钱能存点收益,另一方面它也是支付工具,可以随时拿来支付网购账单。
因此流动性强是余额宝的特色所在,如果你更在意的是资金的流动性的话,余额宝还是比较适合的。
当然我也不是在为余额宝做广告,我是指这一类既能支付又能理财的宝宝类产品在高流动性低风险方面还是有可取之处。
如果你追求高一点的收益,那或许货币基金显然不是好选择,因为我认为下半年整个市场资金面还是会保持宽松,余额宝这类货币基金的收益率未来可能都是较低收益的。
至于风险方面,我觉得倒不用担心太多了,如果类似银行这样的机构跟基金公司借钱,最后都没钱还的时候,我觉得基本就是金融危机全面爆发的时候了,你哪怕当时把钱放在银行里,也不会安全。
所以,买余额宝也好,买其他货币基金也好,安全性方面我们可以默认为几乎无风险,严谨一点叫风险系数非常低。
我们投资任何理财产品,都需要在收益、风险、流动性三方面仔细衡量。货币基金收益率低,但流动性好,也足够安全,至于合不合适你,其实很难讲。
因为你对自有资金在收益、风险、流动性方面的权衡不一定跟别人一样,所以清楚了背后的逻辑之后,你再根据个人情况进行取舍。
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来源:http://www.myzaker.com/article/5b7b3dab7f780bf809000019/
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